Это обветшалое здание клуба в викторианском стиле было построено в 1882 году недалеко от того места, которое тогда называлось Рангун, Бирма (сегодня Янгон, Мьянма). Оно появилось во время аннексии Бирмы британцами в качестве эксклюзивного места отдыха для офицеров и чиновников британской армии.
Комплекс состоит из длинных двухэтажных особняков, где располагались танцевальные залы, салоны и частные комнаты. Это был один из самых престижных и популярных джентльменских клубов, построенных в Юго-Восточной Азии в период расцвета Британской империи. В стенах клуба пили вино и ужинали члены британской королевской семьи и многие высокопоставленные чиновники, а его название получил коктейль «Пегу Клаб» на основе джина, который до сих пор подают в барах. Расистская политика клуба того времени ограничивала членство только белыми, а местные жители могли попасть сюда лишь в качестве работников.
Клуб Пегу, как ни странно, продолжал работать ещё в течение примерно двух десятилетий после обретения Бирмой независимости. В конечном итоге он был захвачен бирманскими военными, а затем заброшен. В течение многих лет старое здание клуба колониальной эпохи находилось в плачевном состоянии и отчаянно нуждалось в ремонте.
В итоге его отреставрировали и вновь открыли в ноябре 2018 года.