Река Хвитау питается талой водой ледника Ланжокулль, выливающейся из озера Хвитаватн, чтобы начать свое путешествие к морю. В 40 километрах вниз по течению широкая, стремительная река внезапно поворачивает и падает в глубокую, узкую расщелину, образуя поистине впечатляющий водопад.
Гюдльфосс переводится как «золотой водопад» и был назван так потому, что высокое содержание осадков ледниковой воды заставляет его отливать золотом на солнце. Гюдльфосс состоит из трех частей: относительно пологие трехступенчатые пороги, с которых начинается спуск, и двухступенчатый водопад с перепадами высот с 11 до 21 метра. Затем река продолжает течь на юг через глубокий и узкий каньон со стенами высотой до 70 метров.
В XX веке Гюдльфосс рассматривался как место для строительства гидроэлектростанций. Хотя собственность была сдана в аренду различным заинтересованным сторонам, проект не был реализован. Существует часто рассказываемая история, которая гласит, что нетронутому состоянию участка мы обязаны Сигридюр Тоумасдоуттир, дочери арендодателя, которая неустанно работала, чтобы не допустить строительства на водопаде, и даже угрожала броситься вниз, если будет построена плотина. Эта история, похоже, не соответствует действительности, но ее популярность такова, что табличка с видом на каскад чтит ее память.
Сегодня Гюдльфосс находится под защитой государства, которое поддерживает водопад в его естественном состоянии. Это оказалось довольно успешным мероприятием, так как Гюдльфосс — самый популярный водопад в Исландии и одна из самых популярных туристических достопримечательностей в стране в целом.