Через два месяца после того, как в Коломе началась золотая лихорадка, последовавшая за открытием месторождения Джеймсом Маршаллом, трое старателей-мормонов совершили вторую крупную добычу золота в 40 км к востоку от Сакраменто на реке Американ.
За ними последовали другие старатели (многие из них были мормонами), которые основали на этом месте поселение. На пике расцвета добычи золота население города Мормон-Айленд составляло 2500 человек, и он был остановочным пунктом на пути между Сакраменто и Коломой. В городе было четыре отеля, семь салунов, винодельня, почта, школа, кладбище и множество магазинов (в том числе один, принадлежавший Сэму Брэннану, первому миллионеру Калифорнии и впоследствии сенатору штата). Но хорошие времена быстро закончились, когда недавно построенная железная дорога Сакраменто-Вэлли протянулась до близлежащего Гранит-Сити (ныне Фолсом). Население города стало сокращаться.
Когда в 1856 году, всего через 8 лет после основания, большая часть города сгорела, его так и не восстановили. В 1955 году, после строительства плотины, остатки города были затоплены озером Фолсом. В засушливые годы, когда уровень воды в озере понижается, на поверхности показываются руины города. В январе 2014 года уровень воды в озере был самым низким за последние 37 лет, и желающие могли свободно исследовать остатки старого поселения.